Что такое купонный доход и как он облагается налогами

Это процент, который государство или компания, выпустившая облигации, платит за использование ваших денег.

Годовой размер этих платежей рассчитывается в процентах от номинальной стоимости облигации. Чаще всего ставка купонного дохода фиксированная, но бывает и плавающая, например, привязанная к инфляции или ключевой ставке ЦБ. Бывают периоды, когда у облигаций вообще нет купона. Они продаются значительно дешевле номинала.

При выборе облигаций не стоит руководствоваться только ставкой купона. Чтобы заинтересовать инвесторов, компании предлагают более крупные купоны. Однако, если эмитент готов платить сильно выше рынка, это может также указывать на более высокие риски и возможные проблемы с платежеспособностью. Надежные эмитенты, наоборот, часто предлагают кредиторам меньшую доходность.

Чтобы выбрать облигации, учитывайте кредитный рейтинг эмитентов. Их составляют агентства, которые оценивают множество факторов: финансовые показатели, долговую нагрузку, судебные риски, ситуацию в отрасли. Наиболее надёжными бумагами считаются облигации федерального займа.

Размер купона можно узнать в приложении Эволюции. Этот показатель актуален для тех, кто купил облигацию по номиналу и планирует держать до погашения.

На вторичном рынке облигации продают не по номинальной стоимости, а ниже — с дисконтом, или выше — с премией. Поэтому есть другие показатели, которые помогут понять, насколько интересно выбрать облигацию.

Доходность к погашению учитывает номинал, купонную ставку и рыночную цену бумаги. И поможет узнать, сколько вы заработаете с текущего момента до погашения облигации или до предъявления к выкупу в дату оферты с учётом реинвестирования купонов.

Рассчитывать доходность можно с помощью формулы или посмотреть в приложении брокера. В «Эволюции» этот показатель называется «Доходность (биржа)».

Доход по купону начисляется ежедневно. Даты выплат владельцы облигаций знают заранее: это может происходить раз в квартал, полгода или год. Выплаты приходят на ИИС, брокерский или банковский счет.

При покупке облигаций на вторичном рынке, то есть из рук других инвесторов, важно учитывать НКД — накопленный купонный доход.

Купоны выплачивают с заранее известной периодичностью. После того, как очередной купон выплатили, начинается новый период, и купон снова накапливает средства.

Когда вы покупаете облигации, вы оплачиваете не только их рыночную стоимость, но и накопившийся купонный доход. Это проценты, которые должен получить прежний владелец за период с момента последней выплаты купонного дохода до дня оформления сделки с вами.

Когда вы соберётесь продавать бумаги, можете не дожидаться выплаты купонного дохода — НКД позволит не потерять накопившиеся проценты.

Облигации в часы работы биржи можно моментально купить или продать по рыночной цене. Если вы хотите купить дешевле или продать дороже, чем на рынке, вы можете выставить заявку с желаемой ценой. Такие заявки попадают в так называемый «стакан». Эта заявка действует в течение одного торгового дня. Если никто не откликнулся, то она снимается.

Если держатель решил продать облигацию до конца купонного периода, покупатель возмещает ему недополученный НКД. Это операция считается сделкой купли-продажи. Поэтому продавец облигации должен заплатить 13% НДФЛ с этой суммы.

Сейчас купонный доход не подлежит обложению НДФЛ. Это распространяется на ОФЗ, муниципальные и субфедеральные облигации, а также бумаги российских компаний, выпущенные после 1 января 2017 года, если ставка их купона не превышает сумму «ключевая ставка + 5 процентных пунктов». В противном случае налог с дохода, который превышает разницу между купонным доходом и «ключевой ставкой + 5 п.п.», составит 35%.

Для дохода с корпоративных облигаций, выпущенных до 1 января 2017 года, действует налог 13%.

Госдума 31 марта 2020 года приняла новые поправки в Налоговый кодекс (ФЗ № 102 от 1 апреля 2020 года).

В 2021 году купоны по корпоративным облигациям снова будут облагаться налогом. В 2017 году ввели правило, что купоны по корпоративным облигациям, выпущенным после января 2017 года, не облагаются налогами. Так вот, новые поправки отменят эти исключения.

По новым поправкам придется платить налоги на купоны по ОФЗ, долговым бумагам регионов, муниципалитетов, облигациям республик бывшего СССР. Поправки вступят в силу в 2021 году: это будет первый налоговый период. В случае с облигациями налог автоматически спишется с купонов.